Tasas de la Fed: la última acción de Powell en riesgo con huelgas petroleras y automotrices

Después del Banco Central Europeo, le toca a la Reserva Federal liderada por Jerome Powell hacerlo esta semana Gran anuncio de tipos de interés.

Está previsto que el Comité Federal de Mercado Abierto, el brazo de política monetaria del banco central estadounidense, se reúna mañana para decidir qué hacer y luego emitir un fallo pasado mañana. Miércoles 20 de septiembre, aproximadamente a las 20.15 horas, hora italiana.

En el calendario, en la semana bursátil que acaba de comenzar, no sólo habrá una Reserva Federal.

De hecho, también estamos esperando anuncios sobre tipos de interés. El Banco Central Suizo (Banco Nacional Suizo), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón.

Todas las organizaciones deberán evaluar, antes de hacer sus grandes anuncios, La tendencia y perspectivas tanto de la inflación como del crecimiento económico, En un momento en el que el aumento anómalo de los precios como consecuencia de la guerra en Ucrania aún no ha sido dominado.

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Banco de la Reserva Federal: dilema entre desempleo e inflación. Pero no apostamos por nada.

En cuanto al Banco de la Reserva Federal, dirigido por Jerome Powell, si el informe de empleo estadounidense ha alimentado, por un lado, las esperanzas de un freno a las subidas de tipos de interés anunciadas hasta ahora por el banco central, con la sorpresa que supone. . Tasa de desempleoPor otro lado Los datos clave de inflación en Estados Unidos han planteado dudas de que hablar de un estancamiento sea algo prematuro.

Y el propio presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su discurso agujero de jackson, Había advertido que el banco central estaría “dispuesto a aumentar aún más los tipos de interés” a raíz de la inflación, que sigue siendo “muy alta”.

Sin embargo, los mercados no apuestan nada por los tipos de interés, Al menos para La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el próximo mes de septiembre.

También se especula sobre otra subida que podría llegar a finales de 2023.

Los economistas encuestados por Reuters, así como los operadores, creen que Powell y compañía. confirmará el costo de los fondos estadounidenses, Luego continúe con otro paso más adelante.

De una encuesta de Reuters Resulta que más del 95% de los economistas entrevistados, O 94 de 97, Creen que el banco central mantendrá el status quo en su próxima reunión de septiembre El rango actual, entre el 5,25% y el 5,50%, En línea con las expectativas del mercado.

El porcentaje se acerca al 20% 17 de 97, Sin embargo, cree que la Reserva Federal optará por endurecer nuevamente la política monetaria a finales de este año.

“Aunque todavía esperamos que la Reserva Federal confirme las tasas de interés en su reunión del FOMC del 20 de septiembre, no nos sorprendería que la mayoría de sus funcionarios… Se espera un nuevo aumento para finales de año, en el punto actualizado del gráfico”. Le dijo a Reuters
Brett Ryan, economista jefe estadounidense del Deutsche Bank, señala que pasado mañana el Comité Federal de Mercado Abierto también publicará su nuevo gráfico de viñetas, es decir, el documento que contiene las expectativas de los banqueros sobre la dirección de los tipos de interés. El cual se divulga trimestralmente.

Inflación: tenga en cuenta los efectos de las huelgas automotrices y el aumento de los precios del petróleo

“en los Estados Unidos de América, Las expectativas son que la Reserva Federal esté en guardia Aunque los riesgos de los comentarios se inclinan un poco más hacia el lado agresivo tras el informe de inflación de agosto más fuerte de lo esperado, comentó en la nota de hoy dedicada a los mercados. Gabriel Debach, analista de mercado de eToro – El aumento subyacente fue impulsado por una aceleración de la inflación de los servicios, especialmente de las tarifas aéreas, pero las presiones sobre los precios subyacentes en general parecen haber seguido siendo ligeramente superiores a lo esperado a principios del tercer trimestre. En este contexto, los mercados estarán atentos a cómo los participantes del FOMC evalúan la necesidad de nuevos aumentos.

“Los economistas han definido el mercado laboral como flexible, y la propia Reserva Federal se siente incómoda en su política monetaria debido a este fenómeno – señaló Diebach – Cabe señalar que tal flexibilidad no se traduce necesariamente en bienestar, como lo demuestra el hecho de que durante 2023 muchos sectores, Desde profesionales de Hollywood hasta enfermeras, desde trabajadores de fábricas hasta baristas de Starbucks, se han cruzado de brazos“.

De hecho, “en los Estados Unidos, Los trabajadores están presenciando niveles récord de huelgas. Sólo el mes pasado, se perdieron 4,1 millones de días laborales debido a huelgas, calculado multiplicando el número de días laborales perdidos en cada huelga por el número aproximado de trabajadores que participaron. “Esto representa la mayor cantidad de tiempo de inactividad desde agosto de 2000”.

Ante esta situación, y respecto a la inflación, el analista advirtió que “la situación se ha ensombrecido más”.El aumento de los precios del petróleo, que superaron los 90 dólares por barril, alcanzaron sus niveles más altos el año pasado”..

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Diebach señaló que el temor a una nueva ola de inflación también se refleja en el mercado del Tesoro estadounidense: “El aumento de los rendimientos del Tesoro sigue afectando a los valores, Con el rendimiento de referencia a 10 años aumentando al 4,3%“Dijo el analista.

Fed: ¿Powell anunciará una postura agresiva o una postura agresiva?

Por su parte, en entrevista con CNBC Quincy Crosby, estratega global de LPL Financial, dijo que cree que en la próxima reunión de septiembre ““Para las expectativas sobre las decisiones sobre tasas de interés que se tomarán en las reuniones de noviembre y diciembre, la forma en que la Reserva Federal anuncie la pausa será crucial”.

Específicamente, “los mercados financieros se centrarán principalmente en la verdad Si la pausa se presentará con un tono moderado o agresivo.

Crosky también habló sobre el impacto de las huelgas convocadas por los trabajadores del sector automotriz sobre las presiones inflacionarias, diciendo que esperaba que los precios subieran. ligado a la rigidez del mercado laboral, Pero también a la postura decidida por los trabajadores del sector:

Crosby explicó que en realidad podría llevarse a cabo una huelga laboral en los gigantes fabricantes de automóviles en Estados Unidos. Nuevos aumentos de precios, Por las nuevas propuestas (incrementos salariales) que presentarán los gigantes del sector para calmar el enfado de los empleados.

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Al respecto, Gabriel Diebach afirmó que “la semana pasada Las acciones estadounidenses caen drásticamente”. Específicamente por los riesgos asociados con una huelga del UAW en la industria automotriz, y agregó que “Esta es la primera vez, en los 88 años de historia de la Unión, Que toda la trinidad de los principales fabricantes de automóviles de Detroit está siendo atacada al mismo tiempo.

“Esta situación – continuó el analista de mercado de eToro – es motivo de especial preocupación, porque pone en riesgo casi la mitad de la producción de automóviles de EE. UU. Sin embargo, lo que se destaca más claramente es Dificultad económica general causada por la inflación en el mercado laboral”.

Varios bloqueos y paros laborales también amenazan con desencadenar otros Otro shock por el lado de la oferta Lo cual, como lo demuestra la reapertura de la economía después de los bloqueos impuestos durante la pandemia de Covid, está elevando las tasas de inflación.