Opción de hasta el 20% en la empresa de tecnología sanitaria – Corriere.it

Royal Philips, líder mundial en tecnología sanitaria, y Exor, el holding financiero holandés controlado por la familia Agnelli, anunciaron que han llegado a un acuerdo por el que Exor adquirirá una participación del 15 % en Philips. La noticia se transmite en una nota conjunta de las dos empresas. En Amsterdam, Philips ha subido un +4%, Exor ha bajado un -0,5%.

Philips: Diagnóstico y Ultrasonido

Las inversiones de Exor en valores actuales son de 2.600 millones de euros. En los primeros seis meses del año, el grupo holandés registró unos ingresos de 8.636 millones (8.095 hace un año) con un margen operativo ajustado de 812 millones (desde 459 millones), lo que equivale a más del 9% de las ventas. El grupo, que tiene un negocio centrado en el diagnóstico y el ultrasonido, el “cuidado conectado” y los productos de consumo para el cuidado personal, espera un crecimiento de los ingresos del 5% (17.800 millones de libras esterlinas en 2022) con un margen bruto cercano a los dos dígitos.. Al mismo tiempo, Exor, que pretende apoyar las estrategias de desarrollo del grupo, ha firmado un acuerdo con la empresa para ser un inversor minoritario a largo plazo y propone su propio representante en el consejo de administración.

Exor: Aún quedan 2 mil millones para invertir

Con su entrada en Philips, Exor ha llevado su primera inversión en el sector de la salud a casi 4.000 millones de euros, tras las transacciones en Institut Mérieux y Lifenet, confirmando su interés en grupos que están experimentando una transformación de su actividad principal. Con base en estimaciones para la generación de efectivo hasta 2024 que la gerencia preparó el otoño pasado, Exor conserva una capacidad de inversión, sin recurrir a la deuda, de más de 2.000 millones tras la operación de Philips. Según Equita Sim, la inversión en el grupo holandés debería representar el 8% del valor liquidativo de Exor y la posición de capital neto debería pasar de 1.300 millones en efectivo a casi 1.300 millones en deuda. Según Intermonti, debería haber una deuda neta de 1.680 millones. El descuento en el Nav en el que cotizan actualmente las acciones de Exor ronda el 44%&, según la propia SIM.

inversor minoritario a largo plazo

La inversión de Exor en Philips, que respalda completamente la alta dirección de la empresa y su estrategia, así como su capacidad para crear valor, requiere que Exor nombre a un miembro del Consejo de Supervisión de Philips. El acuerdo entre las partes prevé el compromiso de Exor de ser un inversor minoritario a largo plazo, con derecho a proponer un miembro del Consejo de Vigilancia, además de muchas de las condiciones habituales. Si bien Exor no tiene la intención de comprar acciones adicionales de Philips en el corto plazo, el acuerdo establece que con el tiempo, a su discreción, aumente su participación hasta un máximo del 20% del capital social ordinario adeudado a Philips.

Calificaciones de gestión de Philips

La inversión de Exor en Philips no tendrá ningún efecto dilutivo y se ha logrado mediante la compra de acciones en el mercado, así como mediante un acuerdo con una importante entidad financiera. Roy Jacobs, director ejecutivo de Royal Philips, dijo: “La inversión, la perspectiva a largo plazo y el mayor enfoque en la salud y la tecnología de Exor encajan bien con nuestra estrategia y el importante potencial de creación de valor. Con nuestras posiciones de liderazgo en el mercado y capacidades de innovación centradas en las personas, Philips es bien posicionados para lograr nuestra misión de mejorar la salud y el bienestar de las personas, al mismo tiempo que creamos valor para todas las partes interesadas”. Por su parte, Feike Sijbesma, presidenta del Consejo de Supervisión de Royal Philips, agregó: “Damos la bienvenida a Exor como inversor a largo plazo en Philips. Tiene un historial comprobado de éxito y una estrategia clara de crecimiento y desarrollo en los sectores de la salud y la tecnología. La importante inversión de Exor subraya su confianza en la transformación de Philips en una empresa de tecnología para el cuidado de la salud, así como su capacidad para crecer y generar valor”.

Suspensión de la Cumbre Exor

John Elkann, CEO de Exor, enfatizó: “El camino de cambio que ha seguido Philips en los últimos años ha dado como resultado la creación de una empresa que combina salud y tecnología, dos sectores en los que estamos involucrados. Nuestras discusiones confirmaron la fuerte y positiva alineación entre nuestro enfoque a largo plazo para apoyar el desarrollo de nuestras empresas y los ambiciosos planes de Philips bajo la presidencia de Feike Sijbesma y el equipo ejecutivo liderado por Roy Jakobs”.