La inflación se desacelera en los EE. UU., los mercados bursátiles están volando

La fiebre de los mercados financieros acompaña a un Fuerte caída en los rendimientos de los bonos del gobierno. Los de los bonos del Tesoro a dos años cayeron al 4,32% desde el 4,62%, la mayor caída diaria desde 2008. En Italia, el diferencial entre BTP y Bund cerró menos de 200 puntos (199 puntos), con el rendimiento 28 puntos base. apuntan al 3,99%, y alcanzan los niveles de mediados de septiembre del año pasado.

Los datos sobre la tendencia de los precios al consumidor permitieron a los inversores respirar aliviados: en octubre, la inflación se desaceleró al 7,7% desde el 8,2% de septiembre, el menor aumento desde enero. El índice subyacente, energía neta y alimentos que monitorea la Reserva Federal, también fue mejor de lo esperado: subió un 0,4%, menos del +0,6% esperado.

La relajación del aumento de los precios al consumidor indica que la prescripción de choque de la Fed está funcionando Reducir la presión sobre el banco centralLo que le da la capacidad de frenar las subidas de tipos tras seis presiones lanzadas desde principios de año, incluidas las cuatro seguidas de 75 puntos básicos. En la próxima reunión del 13 y 14 de diciembre, la Fed también tendrá disponibles los datos de precios de noviembre, por lo que podrá confiar en una imagen más completa para determinar sus movimientos.

Los analistas apuestan a un aumento del 0,5% en el costo del dinero, con lo que el banco central será más pesimista, pero al mismo tiempo continuará su lucha contra la inflación que, si bien se desacelera, sigue siendo alta y amenaza la economía, que probablemente se desacelerará. suceder. La recesión sigue viva. De hecho, el camino hacia una “tranquilidad” todavía se está estrechando, dejando espacio para los temores de una recesión económica el próximo año.

La cruzada contra la vida costosa continúa sin oposición incluso en el Banco Central Europeo. El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo “está listo para adaptar todos sus instrumentos dentro de sus competencias para asegurar esto”. La inflación se estabiliza en la meta de mediano plazo del 2%.”, reza el Boletín Económico Eurotower, en el que se apuntaba que los últimos datos sobre la economía de la eurozona “enfatizan los riesgos para las perspectivas de crecimiento económico claramente orientadas a la baja, especialmente en el corto plazo” a pesar de los indicadores positivos sobre el escenario global.

El testimonio de Moody’s sobre la desaceleración de la economía mundial. La agencia de calificación redujo su estimación del PIB mundial en 2023 y pronosticó que un pronóstico para los países del G-20 se detendría en 1,3%, en comparación con el pronóstico anterior de 2,1%, desacelerándose desde +2. 5% esperado este año. Por lo tanto, Moody’s estima caídas del PIB en Alemania (-1,8 %), Francia (-0,7 %) y Gran Bretaña (-0,5 %), mientras que EE. UU. crecerá un modesto +0,4 %. Para Italia, donde la producción industrial cayó un 1,8% en septiembre, las expectativas se redujeron de un crecimiento “cero” a una contracción del PIB del 1,4%.

La economía mundial se está desacelerando Niveles inusualmente altos de incertidumbre – explica Moody’s – como resultado de la inflación persistente, el endurecimiento de la política monetaria, los desafíos fiscales y los cambios geopolíticos. “Sin embargo, por el momento, la desaceleración económica esperada y una posible recesión no parecen provocar: la perspectiva menos agresiva de la Reserva Federal es tranquilizadora, dado que hasta ahora el banco central de EE. UU. ha sido el principal culpable de una posible recesión.